一文读懂Bitfinex新版LEO白皮书，揭示9大重要信息

这种变化其实是可以理解的。 Bitfinex、Tether 及其母公司 iFinex 都是在美国（英属维尔京群岛）以外注册的离岸公司。 根据规定，如果在纽约州从事​​虚拟货币相关业务，需要获得纽约州金融服务部颁发的牌照并遵守相关规定，但Bitfinex和Tether都没有相关牌照。 此外，Bitfinex 因挪用 Tether（两家母公司均为 iFinex）的用户存款而受到纽约州总检察长办公室的审查。 出于政策考虑，Bitfinex 将美国及其用户排除在外是合理的。

2. LEO发行公司不是Bitfinex和iFinex

新版白皮书首页也将措辞改为“交易平台初始发行LEO代币用于iFinex交易平台、产品和服务”，仅指明了LEO代币的用途，但模糊了发行主体。

（新封面）

（中文版草稿）

并且新版白皮书称，LEO代币的发行方不是Bitfinex和iFinex，而是一家新成立的名为Unus Sed Leo Limited的实体公司，注册于英属维尔京群岛，目的是发行LEO代币usdt交易截图，资产有限而成立并且没有商业活动。

（白皮书截图）

此举意味着 Bitfinex 和 iFinex 将退出发行代币的风险。 一旦未来LEO代币流失严重，Bitfinex和iFinex将不承担投资者维权的主要责任。

3. LEO 不只是筹集资金来偿还债务

在之前的中文版草案中，LEO的发行背景是Bitfinex的资产被冻结。 很多投资者都明白，发行LEO是为了募集资金还款。 但新版白皮书指出，LEO募集资金可用于营运资金和一般商业用途，包括资本支出、运营支出、债务偿还和其他资本重组活动。

4. LEO不是稳定币，价格会有波动

新版白皮书指出，LEO的私募价格为1 USDT，发行方也在考虑接受其他形式的资产购买； 另外，Bitfinex将在私募结束后上线LEO:USDT交易对，这也意味着其价格会有波动。

（Odaily星球日报注：2016年，Bitfinex发生盗币事件，为偿还债务发行BFX，价格为1美元，官方赎回仍为1美元；BFX也可兑换很多投资者认为，这与BFX类似，BFX发行的LEO也是一种债券币种，但LEO的赎回价格是以市场价格为准；而且从后面的角度来看，LEO不能转换成股权，但只是减少了手续费。）

5. 私募后剩余币种由发行人决定

此前的中文版稿件指出，LEO的定向增发截止日期为2019年5月10日； 私募截止后，如果有股份，就会进行公开发售。

（中文草稿）

不过，新版白皮书改变了这一说法。 一是私募时间顺延一天至2019年5月11日； 适当的方式，不时出售剩余的代币。”

（新白皮书）

白皮书前面部分出现的“以其认为合适的方式”和“以发行人自行决定的方式和时间出售”，都显得主观性很强，可视为可能发行人可以进入二级市场出售。

6、按月回购，直至代币进入商业流通

关于LEO回购政策，新版白皮书与中文稿基本一致：

然而，回购周期引发了争议。 之前的中文版草案规定“无期限限制”，新版白皮书说“直到没有代币进入商业流通”（直到没有代币进入商业流通）

交易员 AlbertTheKing 写道，新的表达方式为 Bitfinex 留下了缺口。

“BFX的措辞给他们留下了很大的钻空子的空间，试想一下，如果以后BFX因为利润太高不想分红，或者因为麻烦已经解决了不想再分红了分红，他们可以使用各种巧妙的手段，实现无代币在商业流通。例如，当LEO交易量较小时，升级系统取消所有挂单。如果恢复运行后半小时内没有LEO卖单，这意味着已经实现了没有代币在商业流通，他们现在不需要继续分红（回购）。”

7. LEO能否降低手续费由Bitfinex决定

中国草案规定LEO的作用是降低交易手续费和借贷手续费。 在新版白皮书中，LEO的功能基本没有大的变化，只是在每条规定的末尾增加了一条：由于手续费变动或其他原因，Bitfinex可以决定是否降低手续费由您自行决定。

（新白皮书截图）

此外，在具体费用变化方面也存在差异：

（新白皮书截图）

对于LEO具体降低手续费，两者也有相同的说法：

8. iFinex 去年创造了超过 4 亿美元的收入

新版白皮书还公布了iFinex去年的营收，净利润4.182亿美元，股东分红2.61亿美元。

根据新白皮书，2017年，iFinex & Bitfinex团队数量从35人扩大到60人左右； 2018年，人数从60家扩大到90家； 截至2019年5月1日，iFinex&Bitfinex整个团队成员超过100人，其中开发团队只有25人。 这些员工分布在世界各地，进行7*24（每周7天，每天24小时）分布式协同办公。

“在市场活跃度较低的时期，我们并没有减少人数。 每个月我们都会收到数百封求职信，但我们更注重质量。” 阅读白皮书。

与其他头部交易所相比，iFinex & Bitfinex 的开发团队数量“捉襟见肘”。 我们不禁要问usdt交易截图，这样的团队能否支撑起开发的重任？

白皮书解释说，iFinex & Bitfinex 团队完全有能力承担开发的重任。 尽管开发有时需要从头开始，但开发团队以外包价格的一小部分完成了工作。 比如即将上线的Bitfinex衍生品平台，完全由Bitfinex团队自主设计开发。

不过iFinex在报告中也指出，盈利报告未经审计，LEO代币存在投资风险，白皮书不具有法律效力。

9、2016年发行货币化解危机

新版白皮书还回顾了iFinex & Bitfinex团队过去遇到的危机以及他们的应对措施。

黑客窃取硬币

2016 年 8 月 2 日，Bitfinex 遭到黑客攻击，119,756 个比特币（当时市值 6000 万美元）被盗。 这是继门头沟MT.Gox事件后最大的盗窃案。 当时，交易所经常被黑客窃取。 面对巨额亏损几乎无法挽回的局面，不少交易所不得不作罢。

但 Bitfinex 采取了多种方法，既挽救了平台，又让用户在不到一年的时间内收回了损失。 首先，Bitfinex 汇总所有账户的损失，按照 1 美元兑 1 BFX 的比例向损失的用户发放 BFX 代币。 在安全漏洞发生后的 8 个月内，所有 BFX 代币持有人都将其 BFX 赎回了全额（1 美元）。

此外，Bitfinex还发行了RRT（Recovery Right Token），可以将BFX代币转换为iFinex股权，部分代币持有者（DGroup创始人赵东）通过此次转换获得了iFinex股权。 值得注意的是，所有 BFX 代币最终都会被赎回和销毁。

另外，根据当时的规定，未来追回被盗资产时，由于Bitfinex已经偿还了所有债务，RRT持有人可以分配追回的资金，1个RRT最多可瓜分1美元。

白皮书透露，Bitfinex 仍在积极与全球执法机构合作。 一旦被盗比特币到达任何交易所或企业，它们将被追踪并没收。

2019年2月25日，在美国政府的协助下，Bitfinex收回了28枚比特币，并按规定兑换成美元分发给RRT持有者。

此外，该公司正在与行业领导者合作创建一个流程，让黑客有机会安全和私下返还大部分被盗资金，同时保留部分资金以换取“返还”。 但是，Bitfinex 不能保证这些策略一定会成功。

加密资本

根据新白皮书，2015 年初，Bitfinex 与一家名为 Crypto Capital 的支付提供商建立了合作伙伴关系。 在一家美国支付经纪商中断服务后，Bitfinex 立即加强了与 Crypto Capital 的合作。

2018 年夏末，Crypto Capital 告诉 Bitfinex，其托管的资金已被一些政府没收，但预计这些资金很快就会被释放。

到2018年底，Bitfinex越来越担心Crypto Capital可能无法归还托管资金，于是开始放贷（这里指的是从Tether借来的资金周转）。

Bitfinex在白皮书中表示，正积极与全球多个司法管辖区协商，以加快资金解冻，但Bitfinex仍不确定能否收回这些资金。